Peugeot 406 se vyráběl v letech 1995 až 2004. Nabízel karoserie sedan, kombi a kupé.
Jedná se o nástupce modelu 405 a v roce 2004 byl nahrazen modelem 407. Sdílel platformu s Citroen Xantia. Nabízel pouze pohon předních kol s 5-rychlostní manuální nebo 4-rychlostní automatickou převodovkou. Vrcholnou motorizací byla 2.9 L V6 s výkonem 152 kW.
Mezi konkurenty patří Alfa Romeo 156, Renault Laguna, Ford Mondeo a Volvo V40.