Zakladatelem společnosti, která se věnovala například i výrobě počítačů, hudebních nástrojů a stavebního materiálu, byl Kim Woo-choong. Výroba automobilů byla zahájena v roce 1978, v momentě, kdy došlo k odkoupení firmy Shinjin Motor. Ta už od roku 1965 vyráběla vozy značky Toyota a od roku 1972 i licenční modely GM. V roce 1983 změnila společnost název na Daewoo Motor. Mezi první vozy této značky patřily modely Lanos, Nubira a čtyřdveřový sedan Leganza. V roce 1997 následoval příchod známého modelu Matiz, který patřil k nejprodávanějším zahraničním vozům v České republice. Během devadesátých let dopadla na automobilku asijská ekonomická krize a v roce 1999 přišel bankrot. V roce 2001 přebírá společnost koncern General Motors a následující rok do firmy vstupuje majetkově i Chevrolet. Od roku 2005 jsou vozy GM Korea (dříve Daewoo) na většině evropských trzích prodávány pod značkou Chevrolet.